A világ vezető befektetési cégei, köztük az amerikai PGIM, LaSalle és Nuveen, a kanadai Brookfield és QuadReal, a brit M&G, Schroders és Aviva, valamint a francia AXA is növelik kereskedelmi ingatlanokkal kapcsolatos hitelkitettségüket, mivel abban bíznak, hogy az ingatlanpiac stabilizálódni fog.
Évtizedes rekordok dőlnek meg a hazai ingatlanpiacon, miközben számos új trend és kihívás jelenik meg. Míg az irodapiacon folyamatosan emelkedik az üres területek aránya, addig az ingatlanbefektetési volumen évtizedes mélypontra csökkent. A lakáspiacra ugyanakkor kezd visszatérni az élet, akárcsak a szállodapiacra a turisták száma, amit a rengeteg hotelfejlesztés is bizonyít. A korábbi évek sikerágazata, az ipari-logisztikai szektor viszont szintén kezd megtorpanni, ami újabb kihívásokat tartogat a piac szereplői számára. Hogy mi ilyenkor a legjobb stratégia, arról Balatonfüreden, a május 29-30-i Portfolio Property X konferencián beszélnek majd a szakértők.
A home office miatti alacsony kihasználtság, a megemelkedett finanszírozási költségek és a gazdasági növekedés visszafogottsága válságba taszította a kereskedelmi ingatlanok, köztük az irodák piacát a fejlett országokban. Különösen az USA-ban és Németországban pánikolt be emiatt a részvénypiac, elég a New York Community Bank és a Pfandbriefbank zuhanására gondolni, amelyeknek nagy a hitelkitettségük ezen a területen. De mi a helyzet Magyarországon? Aggódhatunk mi is a kereskedelmi ingatlanokra felvett projekthitelek miatt? Az MNB ezen a héten közzétett Kereskedelmiingatlan-piaci jelentésének a megállapításait foglaljuk most össze erről, további információkért pedig érdemes eljönni a Portfolio május 14-ei Hitelezés 2024 konferenciájára, amelyen a piaci szereplők is értékelik a helyzetet.
A BRF nemrég közzétett első negyedéves irodapiaci jelentése után megjelent az MNB legfrissebb Kereskedelmiingatlan-piaci jelentése is. Az esemény sajtótájékoztatóján Banai Ádám, az MNB jegybanki eszköztárért, pénzügyi stabilitásért és devizatartalék-kezelésért felelős ügyvezető igazgatója kiemelte, hogy az elmúlt évben világszerte nagy figyelmet kapott a kereskedelmiingatlan-piac, így Magyarországon is fontos ezzel foglalkozni. A pontos számokat Winkler Sándor, az MNB Pénzügyi rendszer elemzése igazgatóság osztályvezetője ismertette.
Az S&P Global kedden öt regionális amerikai bank kilátását rontotta a kereskedelmi ingatlanokkal (CRE) kapcsolatos kitettségük miatt, ami valószínűleg újra felerősíti a befektetők aggodalmát az ágazat egészséges működésével kapcsolatban.
Melyek a hazai építőipar és a lakáspiac aktuális trendjei uniós összevetésben? Hogyan alakulnak az ingatlanárak, a lakásépítések és mi várható idén a tranzakciószámokban Magyarországon? Milyen változást hozhat az állami beruházások bővülése és az uniós források kiszélesítése az építőipari vállalkozások számára, és hogy látja a bank a fejlesztők és építőipari vállalkozások helyzetét és jövőjét? Többek között ezekre a kérdésekre keresték a választ az MBH Bank szakértői.
A New York Community Bancorp (NYCB) közölte: több mint 1 milliárd dollárnyi saját tőkét gyűjtött. A részvényárfolyam szerdán több mint 7,4%-os emelkedéssel reagált a hírre, a mai nyitás előtti kereskedésben pedig újabb 5,2%-os felértékelődést mutat az árfolyam.
Több nagy kínai ingatlanfejlesztő is arra készül, hogy eladja Nagy-Britanniában található ingatlanjait, ezzel növelve a likviditását. A folyamat a korábbi években is érezhető volt, az elmúlt három évben már 1,4 milliárd font értékben váltak meg brit ingatlanjaiktól a kínai cégek a szektor összeomlása és a finanszírozási nehézségek miatt.
Tovább esnek a New York Community Bancorp részvényei, részben a vezérváltás, részben a pénzügyi beszámolóban feltárt hibák miatt - írja a Reuters.
Az Ortex elemzőcég adatai alapján a regionális amerikai bankok papírjait követő ETF-ek shortolásán már 977 millió dolláros nyereséget realizáltak a befektetők 2024-ben. Ez egyértelműen a New York Community Bancorp kereskedelmiingatlan-piaci problémáinak ágazatszintű kihatásaival magyarázható.
Vezérigazgatót váltott, és a korábban közölt tízszeresére, 2,7 milliárd dollárra módosította negyedik negyedéves veszteségét a New York Community Bancorp, amelyet az elmúlt hetekben kereskedelmiingatlan-hitelei miatt vettek elő a tőzsdei spekulánsok. A piaczárás után 22%-ot zuhant a hírre a bank részvénye.
A német székhelyű, de globálisan működő ingatlanfinanszírozó Aareal Bank 2023-ban rekordmagas, 441 millió eurós céltartalékot képzett kinnlevőségei fedezetére, ami újabb jele a kereskedelmiingatlan-piac problémáinak a világban.
Jelképes, pár centes összegért kínálnak eladásra egy hatalmas londoni irodakomplexumot. A bökkenő, hogy a tulajdonjog mellé egy 800 millió dolláros adósság is jár. Az előttünk álló időszakban egyre több lehet az olyan kereskedelmi ingatlan, aminek valós értéke a hitelfedezeti értéke alá csökken, így inkább megszabadulnak tőle a tulajdonosaik. Iparági szakértők szerint 2008 óta a mostani a legnagyobb ingatlanválság a világon, a legsúlyosabb problémákat az Egyesült Államok és Németország piacain látjuk. Ennek kialakulását és a lehetséges kimenetelét az alábbiakban foglaltuk össze.
Nőni fognak 2024-ben 2025-ben is a kereskedelmi ingatlanokkal kapcsolatos hitelezési veszteségek a német bankszektorban – figyelmeztetett a Fitch. Bár nagyon borús a hangulat a német ingatlanpiacon és a bankoknál, a hitelminősítő véleménye alapján egyelőre kezelhetők a német pénzügyi szektor kockázatai ezen a területen.
A nagy pénzügyi válság óta a leggyengébb évét zárja Kelet-Közép-Európa ingatlanpiaca. A KPMG 10 országot felölelő kutatása szerint 2023 első három negyedévében a tranzakciók értéke mindössze a 2022-es forgalom 30 százalékát érte el. A nagy felülteljesítő a régióban Csehország, de Magyarország is a méreteinél nagyobb befektetőnek számít.
Nemcsak Nyugaton, a világ keleti felén is nagy fejtörést okoz az amerikai kereskedelmi ingatlanok gyengélkedő piaca a bankok számára. Dél-Kora öt legnagyobb bankja a Bloomberg szerint 749 millió dollárnyi veszteséggel néz szembe.
A Deutsche Pfandbriefbank (PBB) részvényállományának a 8%-a ellen kötöttek short ügyletet a részvény árfolyamesésére fogadó spekulánsok - derült ki a bank pénteken benyújtott tőzsdei adataiból a Reuters szerint. Jelenleg 0,6%-os emelkedést mutat az árfolyam a pénteki kereskedésben.
Mintegy 1400 milliárd eurónyi hitellel rendelkeznek Európa bankjai a gyengélkedő kereskedelmiingatlan-szektorban, ami most azért nagyon gond, mert meredeken zuhannak az irodaárak, szaporodnak a fizetésképtelenségi ügyek, és egyre jobban aggódnak e kitettségek miatt a befektetők, hitelminősítők. A legsúlyosabb állapotban a német kereskedelmiingatlan-szektor van, amelyen ráadásul a pénzügyileg törékeny tartományi bankok is jelentős kitettséggel rendelkeznek.
Átalakulás és alkalmazkodás zajlik az ingatlanszektorban. Az ukrajnai háború kirobbanását követően tapasztalt jelentős piaci turbulenciával jellemezhető időszakhoz képest az ingatlanfejlesztők némiképp optimistábbak. A Deloitte ingatlanbizalmi felmérése szerint idén a közép-európai ingatlanpiaci szereplők mintegy negyven százaléka számít a piaci aktivitás fellendülésére.
A német kereskedelmiingatlan-piac árai 2023 negyedik negyedévében 12,1%-os visszaesést szenvedtek el a megelőző év azonos időszakához képest. Ez egy év alatt a valaha mért legnagyobb árcsökkenés.
Cikkünk folyamatosan frissül a háború eseményeivel.
A költségoptimalizálás hozhat felpattanást idén.
Péntek hajnalban jön a gyorsjelentés.
Mi áll a GDP-csökkenés mögött?
Távozik a guru a Berkshire Hathaway éléről.
Nyitrai Győzővel, az MBH Befektetési Bank üzlet- és termékfejlesztésért felelős vezérigazgató-helyettesével beszélgettünk.
